误差论文范文,我国粮食期货价格与现货价格引导联系实证浅谈范文

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毕业论文范文http://www.fgdxw.com:近几年来我国粮食生产呈现良好的进展势头,以长期来看,粮食供求仍紧平衡我国逐渐融入世界市场经济系统,国际粮价大幅波动,粮食市场也面对着前所未有的机遇和挑战。粮食在国民经济运转作用,期货市场具有的价格作用有助于减缓现货市场价格的波动、调节市场供求等因素,选取了大豆、小麦、玉米三种粮食作物,对其期货价格与现货价格之间的联系、价格引导联系期货市场价格功能的发挥,即市场的实证浅析。期货的价格和现货的价格是完整价格的两个侧面,在本质上是事物,完整的价格系统各样的实际运动着的价格,自2001年期货市场在了治理整顿规范进展阶段,期货价格与现货价格之间的联系是监管当局和投资者所的热点。期货市场在市场经济作用和地位,已经被政府、企业、学术界、个人所认同。于ADF平稳性检验、协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、GS模型等统计浅析策略和计量经济模型,围绕我国粮食期货市场和现货市场价格之间的引导联系这一主线,艺术论文对到的样本数据实证浅析。有:(1)ADF平稳性检验:三种粮食作物的期货价格与现货价格时间序列非平稳,一阶差分后的序列具有平稳性,即大豆、小麦和玉米的期货价格与现货价格一阶单整;三种不同的协整检验策略均三种粮食作物的期货价格与现货价格之间有着协整联系,即有着长期均衡联系。(2)Granger因果检验模型大豆和玉米期货市场、现货市场价格有着格兰杰双向引导联系,小麦期货合约仅有着以期货价格到现货价格的单向格兰杰因果联系。(3)误差修正项模型:粮食期货价格的误差修正项系数均为负值,即对期货价格有反向的修正作用;而现货价格的误差修正项系数均为正值,即对现货价格有正向的调整作用;的误差修正项系数在统计作用上是的,数值非常小,也说当现货价格偏离均衡时,重新调整恢复到均衡的速度非常。(4)GS模型大豆和玉米的βS/(βS+βF)数值均大于0.5,即期货市场在价格功能中发挥主导作用,并且在5%的下,大豆的现货市场不具有价格功能;小麦的βS/(βS+βF)数值小于0.5,即小麦的现货市场主导发挥着价格功能。可能的革新之处有:(1)在对粮食期货价格与现货价格的协整性检验时,了Johansen协整检验、恩格尔-格兰杰两步法和基于期货价格是现货价格无偏性的假设三种检验策略,避开了单一协整检验策略靠性;(2)在前人探讨文献的上,最新的数据浅析探讨,于统计浅析策略和计算机论文经济计量模型,了粮食市场不足的论述探讨框架;期货市场的进展和市场化革新的深化,全面检验了我国粮食期货市场与现货市场价格之间的引导联系;(3)样本数据的是期货的日结算价,现货价格是来自农业部的全国平均价,具有非常好的代表作用。之处有:(1)在对三种粮食的期货价格与现货价格之间的引导联系用不同的计量模型浅析时,出现了有同前人探讨不一致的地方,如小麦期、现货价格之间有着长期均衡联系,对于出现不一致现象的理由给出解释;(2)在小麦期货价格与现货价格序列走势图中出现的基差越来越大这一现象,的背景来解释其理由。 词:期货价格 现货价格 引导联系 误差修正项
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  • 2-4
  • ABSTRACT4-9
  • 1 9-15
  • 1.1 选题背景9-11
  • 1.1.1 我国粮食期货市场发挥的作用日趋9-10
  • 1.1.2 我国粮食市场现货价格同期货价格有着的局限性10
  • 1.1.3 粮食市场化的是进展期货市场10-11
  • 1.2 探讨内容和作用11-15
  • 1.2.1 探讨内容11-12
  • 1.2.2 探讨作用12-13
  • 1.2.3 的革新与13-15
  • 2 文献综述15-20
  • 2.1 国外探讨文献综述15-16
  • 2.2 国内探讨文献综述16-20
  • 2.2.1 粮食期货市场性探讨16
  • 2.2.2 粮食期货价格与现货价格的引导联系探讨16-20
  • 3 我国粮食期货与现货市场价格联系论述探讨及探讨策略概述20-28
  • 3.1 我国粮食期货市场与现货市场价格联系的论述探讨20-21
  • 3.1.1 持有成本论述20-21
  • 3.1.2 仓储论述21
  • 3.2 探讨策略概述21-28
  • 3.2.1 Johansen协整检验模型22-23
  • 3.2.2 Granger因果联系模型23-25
  • 3.2.3 误差修正模型25-26
  • 3.2.4 Garbade—Silber模型26-28
  • 4 实证浅析28-58
  • 4.1 大豆期货价格与现货价格引导联系实证探讨28-38
  • 4.1.1 大豆期货价格与现货价格平稳性及协整检验28-34
  • 4.1.2 大豆期货价格与现货价格Granger因果联系检验34-35
  • 4.1.3 大豆期货价格与现货价格的误差修正模型35-37
  • 4.1.4 大豆期货价格与现货价格的GS模型37-38
  • 4.2 小麦期货价格与
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